Çit Fonları Nasıl Çalışır?

Riskten korunma fonu, belirli bir yapıya sahip olmayan ve fazla getiri elde etmek için ne tür bir yöntem veya strateji kullanarak yatırım yapan bir yatırım türüdür. Riskten korunma fonları, sofistike ve nadir görülen ticaret uygulamalarından dolayı çok yüksek riskli bir yatırımdır. Riskten korunma fonları opsiyonlara veya türevlere yatırım yapabilir, kaldıraç kullanabilir, hem yerli hem de yabancı para birimleri satabilir, hatta ticari para birimleri satabilir.

Wall Streetcredit işareti: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Hedge Fonları

Yatırımcıların bir riskten korunma fonuna girebilmesi için akredite olması gerekmektedir. Yıllık 200.000 dolar gelir ve toplam net değeri en az 1 milyon dolar gibi belirli parasal gereksinimleri karşılamaları gerekir.

Bir hedge fonun amacısadecegeri dönüşünü en üst düzeye çıkarmak için. Yatırım fonları gibi geleneksel yatırımların aksine, riskten korunma fonları mutlak getiri elde etmeyi amaçlar. Geleneksel yatırımlar göreceli getiri sağlar, bu da performansın bir kıyaslama ölçütüne göre değerlendirildiği anlamına gelir. Mutlak getiriler, pazarın durumuna bakılmaksızın her yıl sabit bir getiri elde etmeyi amaçlar. Bu nedenle, hedge fonlar çoğu zaman boğa piyasalarındaki diğer yatırımlardan daha iyi performans gösterebilir ve ayı piyasalarında daha iyi performans gösterebilir. Riskten korunma fonlarının genellikle çeşitli yatırımlara sahip olmalarından dolayı borsa ile çok düşük bir korelasyonları vardır. Hem düşük korelasyon hem de mutlak getiri nedeniyle, riskten korunma fonları genellikle sabit getirili (tahvil) yatırımlara alternatif olarak görülmektedir.

Riskten korunma fonları, SEC düzenlemelerinden kaçınmalarını sağlayan özel kuruluşlar olarak kabul edilir. Genelde yaklaşık 200.000 $ 'dan başlayan asgari yatırımları vardır ve yalnızca belirli bir miktarda yatırımcının fona girmesine izin verir. Aynı zamanda aktif olarak yatırımcıları cezbetmeleri yasaklanmıştır ve sadece riskten korunma fonu yöneticisi ile önceden var olan bir ilişkiye sahip yatırımcıların fona girmesine izin verilmektedir.

Riskten korunma fonlarının çoğu, hem para çekme kapıları hem de kilitleme süreleri kullanır. Kilitlenme süreleri, bir yatırımcının fondaki ilk yatırımdan sonra para çekmek için beklemesi gereken süredir. Para çekmekapılarçekilmesine izin verilen yatırımın yüzdesini belirler.

Hedge fonları sıklıkla günlük fiyatlandırmanın mümkün olmadığı likit olmayan ve değerlemesi zor menkul kıymetlere yatırım yapar. Çoğu aylık veya üç ayda bir değerlenir. Bu varlıklar ayrıca fonun gerçek performansını hesaplamayı zorlaştırabilir.

Fon-of-Fon

Riskten korunma fonlarına yatırım yapmanın başka bir yolu da fon fonudur. Riskten korunma fonu fonu, gözeten bir yatırım yöneticisi tarafından yönetilen doğrudan riskten korunma fonları toplamıdır. Bir fon fonunda genellikle 10 ile 30 arasında fon vardır. Yatırım yöneticisi, fonların bazı özeni ve araştırmalarını yapar;yükyatırımcının kapalı. Fon fonu da daha az risklidir; Bir araya toplanan birçok fon bulunduğundan, eğer biri düşük performans gösterirse veya devam ederse, genel performans etkilenmez.

Fon fonları ayrıca, perakende perakende yatırımcıların girmesi için çok daha kolaydır. SEC'e kayıtlı oldukları için asgari servet gereksinimi yoktur. Asgari yatırımları da oldukça düşüktür, genellikle 20,000 ila 30,000 dolar arasındadır. Bu fonlar ayrıca çeşitlendirmeye izin veriyor. Yöneticiler normal olarak, hedge fon yatırımlarında ek alanlara maruz kalmak için birbirlerini tamamlayan fonları seçeceklerdir.

harç

Riskten korunma fonları üzerindeki ücretler diğer yatırımlara göre oldukça yüksek olabilir.Genellikleiki ücret alınır; biri toplam varlığa dayanır ve yüzde 1 ila 3 aralığında olabilir, diğeri ise fon tarafından kazanılan tüm sermaye kazançlarına dayanan ve yüzde 40'a kadar ulaşabilen bir performans ücretidir. Maliyete ekleme, fon üzerindeki vergilerdir. Riskten korunma fonu yöneticileri sık sık ve yüksek miktarda işlem yapar ve bu da yatırımcı tarafından ödenen sermaye kazancı vergisini önemli ölçüde yükseltir.