İçindekiler:
FFO-borç oranı, bir şirketin borçlarını sadece işletme gelirini kullanarak ödeme kabiliyetinin bir ölçüsüdür. Faaliyetlerden elde edilen fonlar, cari yılda şirketin müşterilerine sağladığı envanterden ve sunduğu hizmetlerden topladığı parayı içerir ve bu giriş her oranda aynıdır. Bir şirket işletme gelirini farklı borç tipleriyle karşılaştırabildiğinden, çeşitli FFO-borç oranları mümkündür.
Risk
FFO-borç oranları muhafazakardır, çünkü teçhizat satma veya tahvil ihraç etme geliri gibi şirketin kullanabileceği diğer para kaynaklarını kapsamaz. Eğer bir FFO-kısa vadeli borç oranı 1'den az ise, şirketin acil bir sorunu var ve üretim ekipmanı satmak veya başka bir kredi almak zorunda. Şirket gelecek yıllarda toplam borç yükünü artırmadan satış gelirini artırmayı umuyorsa, 1'in altındaki FFO-toplam borç (veya uzun vadeli borç) oranı kabul edilebilir.
Nakit Dışı Giderler
Standart & Poor's’a göre nakit dışı harcamalar FFO’nun borç oranının bir parçasıdır. Araçlarda amortisman ve üretim ekipmanı gibi bazı masraflar doğrudan operasyonlarla ilişkilendirilebilir. Bir şirket ayrıca, başka bir şirketin patentini 10 yıl boyunca kullanma hakkına ödediği ücret gibi belirli maliyetleri de itfa edebilir. Vergi borçları, borçları artırmak yerine işlemlerden fonları azaltır.
Sermaye projeleri
Fitch Ratings’e göre, FFO’nun borç oranlarına sermaye projeleri için fatura dahil değildir. Bir sermaye projesi, bir şirketin mevcut üretim kapasitesini korumak yerine gelecekte üretebileceği ürün sayısını artırmak için üstlendiği bir projedir, böylece sermaye projesi maliyetleri şirketin fonlarını azaltmaz. Sermaye maliyetlerini içeren bir serbest nakit akış / borç oranı, benzer FFO-borç oranından daha düşük olacaktır.
Brüt Kar Marjı Karşılaştırma
FFO, brüt kar marjına benzer, ancak bilanço ölçüsü yerine nakit akış ölçüsü değildir. Brüt kar marjı, şirketin almaya hakkı olan tüm geliri, dolayısıyla alacaklar gibi gayrinakdi varlık hesaplarını içerir. FFO, bir şirketin önceki yılda yaptığı satışlardan bir yıl içinde topladığı parayı içerir, ancak müşterinin gelecek yıl faturasını ödeyecek olması durumunda cari yılda yaptığı satışları içermez.