İçindekiler:
Çalışan hisse senedi opsiyonları (ESO), yöneticilere ve üst düzey çalışanlara verilen tazminat şirketlerinin bir şeklidir. Maaş veya ikramiyelerin aksine, bir hisse senedi opsiyonunun değeri, şirketin hisselerinin yükselen fiyatına bağlıdır. Buradaki fikir, bir hisse senedi seçeneğinin, çalışanların şirketin iyi performans göstermesini sağlamak için çok çalışmak için bir teşvik görevi görmesidir. Çalışan hisse senedi seçenekleri on milyon dolar hatta milyonlarca dolar değerinde olabilir.
Kimlik
Çalışanların hisse senedi opsiyonları, opsiyon borsalarında işlem gören çağrı opsiyon sözleşmeleri gibi çalışır. Bir ESO, şirket hisse senetlerinin hisselerini "vade fiyatı" adı verilen bir fiyata satın alma hakkını verir. Genellikle, şirket çalışanın, seçeneği yayınlandıktan sonra seçeneği kullanabilmesi için minimum bekletme süresi beklemesini ister. O zamandan son kullanma tarihine kadar, çalışan bu seçeneği istediği zaman kullanabilir. Şirket hisselerinin değer kazanması durumunda, çalışan düşük hisse senedi fiyatından hisse satın alma opsiyonunu kullanabilir ve ardından farkı piyasa fiyatına satabilir.
Türleri
İki temel çalışan stoğu seçeneği vardır. Yasal seçenekler ("nitelikli" veya "teşvik edici seçenekler" olarak da bilinir), belirli kurallara uyulması şartıyla, sahibinin, seçeneğin kullanılmasından elde edilen karlar üzerinden vergi oranları elde etmesini sağlar. Nitelikli olmayan veya yasal olmayan seçenekler bu vergi indirimini alamaz, ancak seçenek açısından diğer konularda seçenek sahibi için daha fazla esneklik sağlar.
Yasal Seçenekler
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu düzenlemeleri uyarınca, yasal bir hisse senedi opsiyonu ancak ihraç sırasında hisse senedinin piyasa fiyatı veya üstünde piyasa fiyatı ile verilebilir. Alıcı, şirket tarafından en az 1 yıl boyunca istihdam edilmiş olmalı ve seçildikten sonra en az 1 yıl boyunca bu seçeneği kullanamaz. Sermaye kazancı vergi oranlarına hak kazanma seçeneğinden kâr elde etmek için, çalışanın opsiyonu kullandıktan sonra en az 1 yıl daha satın aldıktan sonra hisse senetlerini elinde tutması gerekir. Bu kurallara uyulması şartıyla, tüm karlar (satış fiyatı ile satış fiyatı arasındaki fark olarak tanımlanır), normal gelir yerine sermaye kazancı oranında vergilendirilir.
Yasal Olmayan Seçenekler
Düzenli (yasal olmayan) çalışanların hisse senedi seçenekleri sermaye kazancı için uygun olmayabilir, bu nedenle alıştırma prosedürü için özel bir kısıtlama yoktur. Genel olarak, şirket tarafından zorunlu tutulan herhangi bir bekleme süresi tamamlandığında işlem yapılan opsiyonlar kadar kullanılırlar. Bunu yapmanın en kolay yolu, "bedelsiz hareket" denilen şeydir, bu da grev bedelini ödemek için gereken fonları bulmak zorunda kalmaz. Nakitsiz seçeneği uygulamak için, sahibi broker için seçenekleri alır. Aracı, hisseyi satın almak için fonları ilerletir (küçük bir ücret karşılığında) ve hisseleri piyasa fiyatından satar. Böylece opsiyon sahibi, grev bedelini nakit olarak ödemek zorunda kalmadan opsiyon karını tahsil eder.
Seçenekleri yeniden yükle
Bazı nitelikli stok seçeneklerinde, sözleşmede “yeniden yükleme” seçeneği vardır. 20 $ 'lık bir grev fiyatı olan hisse senetleri için bir çalışan hisse senedi seçeneğiniz olduğunu ve piyasa fiyatının şimdi 30 $ / hisse olduğunu varsayalım, ancak bu seçenek bir yıl boyunca sona ermez. Seçeneği uygulayabilir ve hisse senedinin düşme ihtimalinden kaçınabilir ya da hisse senedinin daha fazla değer kazanması umuduyla seçeneği elinde tutabilirsiniz. Bir yeniden yükleme ile ikisini birden yapabilirsiniz. Yeniden yükleme seçeneği kullanıldığında, şirket aynı son kullanma tarihine sahip ancak yeni piyasa fiyatı olan geçerli piyasa fiyatı ile yeni bir seçenek sunar. Bugüne kadar elde ettiğiniz kazanımları güvenceye alabilir ve yine de yeniden yüklenen seçeneği tekrar uygulayarak borcun değerindeki gelecekteki herhangi bir artışın getirdiği karı tahsil edebilirsiniz.