İçindekiler:
Seçenekler, hisse sahibine önceden belirlenmiş bir fiyatla, grev fiyatı olarak adlandırılan bir fiyatla başka bir güvenlik satın alma (arama seçenekleri) veya satma (seçenekler koyma) hakkı veren sözleşmelerdir. Hisse senedi opsiyonları en yaygın olanıdır, ancak opsiyon sözleşmeleri vadeli işlemler, döviz ve diğer menkul kıymetler üzerinden de işlem görür. Çalışan stoğu seçenekleri işlem görmez, bunun yerine özel bir çağrı seçeneği olarak işlev görür. Seçenekler otomatik olarak değere sahip değildir, bu nedenle bir yatırımcının bir seçeneğin ne zaman değeri olduğunu ve nasıl hesaplandığını bilmesi önemlidir. Tüm seçeneklerin son kullanma tarihi vardır, daha sonra kullanılmamış bir seçenek sahip olduğu değeri kaybetti.
Adım
Opsiyon fiyatlarının nasıl belirlendiğini anlayın. En basit durum, cari piyasa fiyatına konan grev fiyatı ile verilen bir çağrı seçeneğidir. Bir opsiyonun satıcısı (yazar olarak adlandırılır) sözleşmeyi yayınladığında, masrafları karşılamak için bir prim talep eder. Hisse senedi opsiyonları için bu genellikle $ 1 / hisseden düşüktür. Piyasa fiyatı grev fiyatının altında veya altında kaldığı sürece, seçeneğin sıfır değeri vardır, çünkü piyasadaki hisseleri, seçeneği kullandığınızdan aynı veya daha azına satın alabilirsiniz. Ancak, piyasa fiyatı en azından primi karşılayacak kadar artarsa “paranız” demektir. Daha sonra hisse senetlerini grev fiyatından satın alabilir ve bunları grev fiyatının ve primden daha fazlasına satabilirsiniz.
Adım
Seçeneklerin nasıl çalıştığını bilin. Temel olarak bir çağrı seçeneğinin tam tersi. Bir seçenek, temel güvenliği belirli bir fiyattan satabileceğinizi garanti eder. Eğer piyasa fiyatı primi karşılayacak kadar düşerse, piyasadaki emniyeti satın alabilir ve opsiyon yazara karla satabilirsiniz (bu seçeneği kullanmayı tercih ederseniz işlemi tamamlamanız gerekir).
Adım
Vuruş fiyatı artı primi piyasa fiyatından çıkararak çağrı seçeneği değerini ve karını hesaplayın. Örneğin, bir çağrı stok seçeneğinin 1 dolarlık bir primle 30 $ / hisse vurucu fiyatı olduğunu ve piyasa fiyatı da 30 $ olduğunda seçeneği satın aldığınızı varsayalım. Prim ödemek için 1 $ / hisse yatırım yaparsınız. Hisse senetleri 35 dolara / hisse kadar artarsa ve opsiyonu uygularsanız, 30 dolara / hisse senetine ödediğiniz bedeli öder ve sonra hisseleri 35 dolara / hisseye satarsınız. Seçeneğin değeri 5 ABD Doları / pay, kârınız ise 1 ABD Doları / pay veya 4 ABD Doları / pay primidir. Yine, bir koyma seçeneği, geri arama seçeneği ile aynı şekilde bir arama seçeneği olarak çalışır.
Adım
Satın aldığınızda sözleşmenin net bir değeri olduğunda bir opsiyonun değerindeki net kazancı belirleyin. Seçenekler, piyasa fiyatı ve piyasa fiyatı farklı olduğunda bir opsiyon borsasında verilebilir veya işlem görebilir. Bu durumda prim artı seçeneğin zaten sahip olduğu herhangi bir değeri ödemeniz gerekir. Fiyat, kâr elde etmeden önce sizi paraya yatırmak için yeteri kadar (veya fiyatları düşürmek için) artmalıdır. Örneğin, 30 ABD Doları / hisse ihtar fiyatı ve 35 ABD Doları / hisse piyasa fiyatı ile bir stok çağrısı seçeneği satın aldıysanız, zaten 5 ABD Doları / hisse değeri vardır ve bu tutarı ve prim (Toplam 6 ABD Doları) /pay). Hisse senedi 40 ABD dolarına yükselirse, opsiyonun değeri 5 ABD Doları / hisse senedinden 10 ABD Doları / hisse seviyesine yükselir. O zaman bu seçeneği kullanırsanız karınız, ödenen 6 $ veya 4 $ / pay eksi 10 $ / hissedir.