İçindekiler:
- Paranın zaman değeri
- İndirim Oranlarını Hesaplama
- İndirim Oranları Uygulanması
- Net Mevcut Değeri Bulmak
İskonto oranları, iskonto faktörleri olarak da bilinir, paranın zaman değerinin kritik bir bileşenidir. Yatırımcılar, iskonto oranlarını gelecekteki yatırım getirilerinin değerini bugünün dolarına çevirmek için kullanabilirler. Yatırımınız size temettü veya faiz sağlarsa zamanla gelirse, birden fazla indirim oranı hesaplamanız gerekecektir.
Paranın zaman değeri
Temel yatırım ilkelerinden biri, bugün bir doların yarının bir dolardan daha fazla değerinde olduğudur. Örneğin, bugün 100 ABD Doları alma veya bir yılda 100 ABD Doları alma seçeneğiniz olduğunu söyleyin. Yıl boyunca, bugün alınan 100 $ 'ı yüzde 5 oranında yatırım yapabilirsiniz. Bu, yıl sonunda 105 $ alacağınız anlamına gelir. Yıl sonunda 105 dolar olması ya da yıl sonunda orijinal 100 doları almayı bekleyenler göz önüne alındığında, muhtemelen 105 $ 'ı alırsınız.
Zamanlamanın yarattığı değer farkı nedeniyle, yatırımcılar ve finansal analistler gelecekteki nakit akışlarını bugünün dolar değerine çevirmek için indirirler. Buna şimdiki değer denir.
İndirim Oranlarını Hesaplama
İskonto oranı veya iskonto faktörü, belirli bir nakit akışı için paranın zaman değerini temsil eden bir yüzdedir. Nakit akışı için bir iskonto oranı hesaplamak için, başka bir yerde benzer bir yatırım yapabileceğiniz en yüksek faiz oranını bilmeniz gerekir. Bundan sonraki bir yıl içindeki nakit akışının iskonto oranını hesaplamak için, 1'i faiz oranı artı 1'e bölün. Örneğin, faiz oranı yüzde 5 ise, indirim faktörü 1 bölü 1,05 veya yüzde 95'tir.
Gelecekte nakit akışı için, formül 1 / (1 + i) ^ n'dir; n Gelecekte kaç yıl nakit akışı alacağınıza eşittir. Bu senaryoda, iki yıl uzaklıktaki nakit akışının iskonto oranı 1 bölü 1.05 kare ya da yüzde 91'dir.
İndirim Oranları Uygulanması
Bir iskonto oranı uygulamak için, faktörü beklenen nakit akışının gelecekteki değeri ile çarpın. Örneğin, bir yıl içinde 4.000 ABD Doları almayı düşünüyorsanız ve iskonto oranı yüzde 95 ise, nakit akışının bugünkü değeri 3.800 ABD Doları'dır. Farklı zaman aralıklarında nakit akışlarının hepsinde farklı iskonto oranları olduğunu unutmayın. Örneğin, iki yılda ek 4.000 $ beklerseniz, nakit akışının iki yıllık iskonto oranı ile çarpılması gerekir (bu senaryoda, yüzde 91 - mevcut değer için 3.640 ABD doları).
Net Mevcut Değeri Bulmak
Sonunda hesapladığınız iskonto oranları, bir yatırım fırsatının net bugünkü değerini belirlemenizi sağlar. Bir yatırımın net bugünkü değerini hesaplamak için tüm pozitif nakit akışlarının bugünkü değerini toplayın ve tüm negatif nakit akışlarının bugünkü değerini çıkarın. Örneğin, düşündüğünüz yatırımın 7 bin dolarlık bir başlangıç nakit harcaması gerektirdiğini ve bir yıl sonunda ve iki yıl sonunda size iki bin dolarlık iki nakit akışı sağlayacağını söyleyin. Yüzde 5 faiz oranında, tüm nakit akışlarının bugünkü değeri 3.800 dolar artı 3.640 dolar eksi 7.000 dolar. Bu yatırımın net bugünkü değeri 440 $ olacaktır.