İçindekiler:
Bir portföy analizi, yatırım portföyünüzün getiri ve risk oranı bakımından nasıl performans gösterdiğini değerlendirmede yararlı bir araçtır. Yalnızca bireysel yatırımlarınızın nasıl performans gösterdiğine değil aynı zamanda birlikte nasıl performans gösterdiğine bakarak da yapılan bir analiz, düşük performans gösteren veya aşırı riskli varlıkları tespit edebilir ve yatırım harcamalarınızda yatırımlarınızı karşılama konusunda sizi takip etmek için yapılacak değişikliklerin nerede yapılması gerektiğine dair rehberlik sağlayabilir. hedefleri. Her bir yatırımcının performans açısından kendi hedefleri olmasına rağmen, stratejisinden bağımsız olarak herhangi bir portföy için rutin bir analiz yararlı olabilir. Portföy analizi yararlı bir araçtır, ancak sınırlama olmaksızın değildir.
Portföy Analizi Temelleri
"Portföy Seçimi: Yatırımların Verimli Çeşitlendirilmesi" adlı kitabında yazar Harry Markowitz, tüm yatırımcılar tarafından paylaşılan iki hedefte portföy analizinin temelini belirler. Geri dönüşün yüksek olmasını istiyorlar ve bu geri dönüşün güvenilir, istikrarlı ve belirsizliğe tabi olmasını istiyorlar. Bu, risk ve ödül arasındaki değiş tokuş olarak yorumlandı. Yatırımcılar risk almaya isteklidir, ancak potansiyel getiri ile haklı gösterilenden daha fazla değil. Getiri maksimize etmek, yatırımcıların sahip olabileceği bir amaç olmakla birlikte, portföy analizinin, vergi verimliliğinin yanı sıra riski en aza indirmede avantajları vardır.
Risk ve Getiri Avantajları
Markowitz’in Modern Portföy Teorisi ve sonunda 1990 yılında Alfred Nobel’in Anısına İktisadi Bilimler’te Sveriges Riksbank İktisat Ödülü'nü kazanacak olan portföy analizine ilişkin görüşleri, yatırım portföyünün risklerini ve getirilerini değerlendirmeye ve yönetmeye odaklanmıştır. Yapılan analizler sayesinde düşük performans gösteren varlıklar ile geri dönüşlerine göre fazla riskli varlıklar tanımlanabilir ve değiştirilebilir. Elde edilen "optimize edilmiş" portföy, öncekinden daha az riskle aynı beklenen getiri ya da aynı risk düzeyinde daha yüksek bir getiri elde edeceğinden, bu oldukça avantajlıdır.
Vergi Avantajları
Belirli bir risk seviyesi için getirileri en üst düzeye çıkarmaya ek olarak, portföy analizi, portföy getirisi üzerindeki vergi etkisini en aza indirgemek için de avantajlıdır. Hesap türü, güvenlik tipi ve yatırımcının vergi parantezi gibi değişkenlere bağlı olarak, vergilendirme iadelere dönüşebilir ve çekici yatırımları en iyi şekilde vasatlaştırabilir. Vergi verimliliğine odaklanan bir portföy analizi, vergilerin etkisini en aza indirmek ve yatırımcıya net getiriyi artırmak için yatırımları yapılandırmanın yollarını belirlemede avantaj sağlayabilir.
Sınırlamalar
En dikkatli planlama ve portföy inşasıyla bile geçmiş performans hiçbir zaman gelecekteki sonuçlar için bir garanti değildir. En iyi düşünülmüş yatırım stratejileri bile uygun koşullar altında başarısız olabilir. Ek olarak, yatırım hedefleri zaman içinde değişebilir. Örneğin, bir kariyerin ilk aşamalarındaki uzun vadeli büyümeden emeklilik sırasındaki sermayenin korunmasına kadar, yatırımlarınızın hedeflerinize uygun olmasını sağlamak için periyodik olarak bir portföy analizi yapılması gerekecektir.