İçindekiler:
Faiz oranı takas işlemleri, biri değişken ödemelere dayalı diğeri sabit ödemelere dayalı olmak üzere nakit akışlarını değiştirmek içindir. Bir takas işleminin iyi bir anlaşma olup olmadığını anlamak için, yatırımcıların mevcut ve öngörülen faiz oranlarına dayanarak her iki nakit akışının bugünkü değerini bulmaları gerekir.
Adım
Takas fiyatlandırmasını ve değerlemesini etkileyen temel pazar değişkenlerini araştırın. Bunlar arasında faiz oranı seviyeleri, swap spreadleri, döviz swame spreadleri ve 30 yıl boyunca verim eğrisi şeklindeki değişiklikler yer almaktadır.
Takas fiyatlandırmasını ve değerlemesini etkileyebilecek araştırma işlemine özgü değişkenleri araştırın. Bunlar arasında ulusal anapara tutarı, itfa planı, vadeye kadar geçen süre ve takas ödemelerinin sıklığı bulunmaktadır.
Adım
Bir verim eğrisi oluşturun. Hazine getirileri, faiz oranı takas marjları ve 1 yıl, 3 yıl, 5 yıl 10 yıl ve 30 yıl aralıkları için mevduat faiz oranlarını araştırın. Bunu bir elektronik tabloda grafik haline getirin. Eksik veriler için enterpolasyon yapmanız gerekebilir, ancak bu size kendi ödemelerinizle karşılaştırmanız için bir temel sağlayacaktır. Spesifik olarak, takastaki nakit akışlarının değişken tarafının ileriye dönük oranının belirlenmesine yardımcı olacaktır.
Adım
Uygun indirim faktörünü belirleyin. İskonto faktörü dolaylı olarak verim eğrisi ile ilgilidir. Verim eğrisi zamanla arttıkça (azaldıkça), indirim faktörü zamanla azalır (artar). Tam formül 1 / (1 + r) ^ n'dir, burada "r" faiz oranıdır ve "n" dönem sayısıdır.
Adım
Nakit akışlarının sabit oran kısmını ve nakit akışının değişken (değişken) oranını hesaplayın. Yani, birçok dönem için verim eğrisinde elde edilen kurları kullanarak nakit akımlarının bugünkü değerini (PV) alın. Ödeme her 6 ayda bir yapılırsa, nakit akışlarının bugünkü değerini her 6 ayda bir veya yılda iki kez bulmak istersiniz.
Adım
İki nakit akışı arasındaki farkı hesaplayın. Bu, takasın net bugünkü değeridir (NPV).