İçindekiler:
Bir hisse senedinin hisse senedi piyasa riskine dayanan bir hisse senedi için teorik getiri yatırımcılarının talebini ölçen sermaye varlık fiyatlandırma modelini veya CAPM'yi kullanarak ortak bir hisse senedinin istenen getiri oranını hesaplayabilirsiniz. Piyasa riski veya sistematik risk, genel borsa ile ilgili bir hisse senedi riskidir ve diğer hisse senetleri portföyüne hisse senedi eklenerek çeşitlendirilemez. Piyasa riski yüksek bir hisse senedinin, düşük riskli bir hisse senedinden daha büyük bir getirisi vardır, çünkü daha fazla risk almak için yatırımcıların daha yüksek getiri ile tazmin edilmesini talep eder.
Adım
Bir hisse senedinin beta değerini, piyasa riskinin bir ölçüsüdür. 1'den büyük bir beta, hisse senedinin genel piyasa ile aynı riski taşıdığı, 1'den büyük bir beta ise hisse senedinin piyasadan daha fazla riski olduğu anlamına gelir. Bir hisse senedinin beta sürümünü, hisse senedi fiyatları sunan bir finansal web sitesinin alıntı bölümünde bulabilirsiniz. Örneğin, 1.2'lik bir hisse senedinin beta sürümünü kullanın.
Adım
Pazarın risksiz getiri oranını (sıfır riskli bir yatırımda kazanabileceğiniz getiri) belirleyin. ABD hazine bonolarında geçerli verimi kullanın. ABD hükümeti bu yatırımları garanti eder ve bu da onları neredeyse risksiz yapar. Finansal web sitelerinde veya bir gazetenin işletme bölümünde geniş çapta yayınlanan hazine gelirlerini bulabilirsiniz. Örneğin, risksiz bir yüzde 1,5 oranı kullanın.
Adım
Piyasa riski primini tahmin edin, aşırı getiri hisse senedi yatırımcıları, hisse senetlerine yatırım yapma riskini üstlenmek için risksiz getiri oranını aşmayı gerektirir. Risk primini hesaplamak için genel borsadan beklenen getiriden risksiz getiri oranını çıkarın. Örneğin, genel piyasanın gelecek yıl boyunca yüzde 10 getiri elde etmesini bekliyorsanız, yüzde 1,5 veya ücretsiz olan yüzde 1,5 oranını yüzde 10 veya yüzde 0,15'e düşürün. Bu, 0,085 veya yüzde 8,5'lik bir piyasa riski primine eşittir.
Adım
Değerleri CAPM denklemine yerleştirin, Er = Rf + (B x Rp). Denklemde "Er", hissenin beklenen getirisini; "Rf" risksiz oranı temsil eder; "B" betayu temsil eder; ve "Rp" piyasa riski primini temsil eder. Örnekte, CAPM denklemi Er = 0,015 + (1,2 x 0,085) 'dir.
Adım
Beta'yı piyasa riski primiyle çarpın ve sonucu, borcun beklenen getirisini hesaplamak için risksiz orana ekleyin. Örneğin, 1.2 ile 0.085'i çarparak 0.102'ye eşittir. Bunu, 0.117'ye veya gerekli olan% 11.7'lik bir geri dönüş oranına eşit olan 0.015'e ekleyin.