Portföyün Beta Betası Nasıl Hesaplanır?

Bir hissenin beta sürümü, piyasaya kıyasla teorik olarak fiyat hassasiyetini ölçer. Çok pozisyonlu yatırımcılar portföylerinin beta değerlerini dikkate almalıdır. Gelişmiş yatırımcılar beta ölçümüne yakından bakmak isteyebilirler.

Portföyünüz uluslararası varlıklar içeriyorsa, portföy beta ölçümü yeniden hesaplama gerektirebilir.

Beta hesaplaması, S&P 500 gibi bir piyasa standardına karşı ölçümün yanı sıra bir zaman ufku gerektirir. Uluslararası hisse senetleri, kısa ya da uzun vadeli ufuk ve diğer faktörler betayı etkiler. En yüksek doğruluk için portföyünüzün beta sürümünü nasıl hesaplayacağınızı öğrenmelisiniz.

Risk yönetiminde çeşitlendirmenin önemini daha iyi anlamak için portföy beta'sını hesaplayın.

"Modern Portföy Teorisi ve Yatırım Analizi" (2009) 'ya göre, piyasadaki hamlelerinizin pozisyonlarını konumlandırmak için portföyünüzün beta değerini hesaplayın.

Yatırım zamanlaması kavramı, pazar hareketlerinden önce portföy beta ayarını gerektirir. Örneğin, bir yatırım yöneticisi piyasanın yükselmek üzere olduğuna inandığında, portföy işletmeleri için ek bir yukarı fiyat duyarlılığı oluşturmak için portföyün beta değerini daha yüksek ayarlayabilir. Hisse senedi ve hisse senedi ve borç portföylerinde fiyat hassasiyetini hesaplamak için beta kullanın.

Portföyünüzün beta sürümünü ayarlamak, piyasaya kıyasla daha hızlı veya daha yavaş hareketleri kolaylaştırabilir.

Portföyünüz S&P 500 gibi tek bir piyasadan teminat içerdiğinde basit bir hesaplama kullanarak beta hesaplayın. "Finansal Yönetim" (2007) 'in yazarlarına göre, "Beta, oldukça istikrarlı kalacağı varsayımına dayanarak geçmiş bilgilerden oluşturulmuştur. mesai." Yazarların örneğinde, portföy beta, portföydeki menkul kıymetlerin bireysel hesaplarının ağırlıklı ortalamasıdır.

Portföy beta hesabınızı hesaplamak ve güncellemek için elektronik tablo yazılımını kullanın.

Portföy beta'sını piyasaya, piyasa koşullarına ve diğer faktörlere göre hesaplamak ve yeniden hesaplamak için Excel veya elektronik tablo yazılımını kullanın. Bir bakışta bilgi yakalayacak bir elektronik tablo oluşturmayı ve portföyünüzün beta sürümünü otomatik olarak güncellemeyi öğrenin.

Beta nadiren statik bir sayıdır, bu nedenle portföyünüzü beta ile pazarın dinamik ilişkisi arasında tutarken, yatırımlarınızı en iyi şekilde yansıtırken paranızı en iyi şekilde yönetmenize yardımcı olabilir.

Beta sürümünü portföyünüzdeki her güvenliğin ağırlıklı konumuna ayarlayın.

Portföyünüzün risk alma potansiyelini değerlendirirken yatırımlarınızın beta değerini hesaplayın. Örneğin, portföyünüz herhangi bir güvenliğin aşırı ağırlıklı konumları içerdiğinde, hesaplamanızın aşırı ağırlığı yansıtması gerekir. Portföy değerinin yüzde 40'ını üstlenen bir güvenlik, yüzde 10'unu üstlenen ile aynı değildir.

Bu örnekte, portföyün yüzde 10'u piyasadan daha düşük bir beta hisse senedine yatırım yapıyor (0.8, pazarın 1.0 olduğu); Yüzde 20'si piyasa beta stokundan daha yüksek yatırım yapıyor (1,4); Yüzde 30'u piyasa beta stokundan daha yüksek bir yatırım yapıyor (1.8); ve yüzde 40'ı piyasa beta stokundan daha yüksek bir miktarda yatırım yapıyor (1.9). Hesaplama (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67, beta değerinin piyasaya göre yüksek olduğunu gösterir.

Portföy sahibi pazarın yükseleceğine inanıyor. Bununla birlikte, genel portföy riski, daha yüksek pozisyon çeşitliliği ile daha iyi yönetilecektir.

Adım

Türevlerin, yapısal ürünlerin ve seçeneklerin piyasaya göre beta katsayıları olduğunu anlayın. Portföy beta hesabınızı hesaplarken, doğru bir resim için bu teminatları dahil edin. Hesaplamalar karmaşık olsa da, portföyünüzün ne kadar risk taşıdığını bilmek sağlam para yönetimi için çok önemlidir.