Fiili Enflasyon Oranı Beklenen Orandan Az Olduğunda Ne Olur?

Fiyatlar zaman içinde yükselme eğilimindedir, ancak hiç kimse herhangi bir dönemde ne kadar yükseleceklerini tahmin edemez. Herkesin yapabileceği en iyi şey, mevcut bilgilere dayanarak artışı tahmin etmektir. Bu tahmin beklenen enflasyon oranıdır. Gerçek enflasyon oranı beklenen oranın altında kaldığında, paranız satın alma gücünün çoğunu tutar. Bu iyi. Ancak eğer borç alansanız, beklenenden düşük bir enflasyon oranı temel olarak size maliyet getirir.

Bazı yatırımlar enflasyona karşı korunmaktadır. Kredi: larryhw / iStock / Getty Images

Enflasyon ve Faiz Oranları

Borç verenler borç paradan faiz alırlar, böylece kâr elde ederler - ve enflasyonun kar elde edip etmemesi üzerinde büyük etkisi vardır. Yüzde 1 faizle birisine 100 dolar borç verdiğinizi hayal edin. Bir yıl sonra, borçludan 101 dolar geri alırsınız. Dolar bazında, daha önce yaptığınızdan daha fazla "paranız var" - ancak o zamanki enflasyon oranı yüzde 1,5 ise, gerçekten para kaybettiniz. Geri aldığınız 101 dolar, bir yıl önce ödünç verdiğiniz 100 dolardan daha az gerçek alım gücüne sahip.

Faiz Oranlarını Belirleme

Faiz oranlarını belirlerken, borç verenler beklenen enflasyon oranıyla başlar ve ardından "gerçek" faiz oranı olarak bilinenleri ekler - kredilerin gerçek getirileri. Örneğin, bir yıl için 100 dolar borç almanız gerektiğini söyleyin. Anlaşmayı yapacağı süreye değdirmek için, borç verenin parasının yüzde 3'ünü geri kazanması gerekiyor. Borç veren, yıl içindeki enflasyon oranının yüzde 2,5 olmasını beklemektedir. Böylece kredi faiz oranını yüzde 5,5 - enflasyonu gözetmek için yüzde 2,5, geri dönüşünü almak için yüzde 3 olarak belirliyor. Bu "toplam" oran, nominal oran olarak adlandırılır.

Borçlular ve Borç Verenler Üzerindeki Etkileri

Gerçek enflasyon oranı beklenen oranın altına düştüğünde, borçlular faiz oranlarında "olması gerektiğinden" daha fazla ödeme yaparlar. Örneği öncekinden devam ettirerek, gerçek enflasyon oranının yüzde 2,5 yerine yüzde 1,2 olarak gerçekleştiğini söyleyin. Hala krediye yüzde 5,5 nominal faiz ödüyorsunuz, çünkü bu oran kredi sözleşmesinde belirtiliyor. Fakat şimdi borç veren, enflasyondan sonra yüzde 4'lük bir beklentiden ziyade yüzde 4'lük bir reel getiri elde ediyor. Borç veren için iyi, sizin için kötü.

Tabloları Açma

Fiili enflasyon oranı beklenenden düşük olduğundan daha yüksek çıkınca durum tersine döndü. Bu durumda, daha iyi bir anlaşma yapan borçlular: "borç vermekten daha az faiz ödüyorlar", borç veren ise enflasyonun kredi üzerindeki nominal faizinden daha fazla yerken, borç verenin reel getirisini azalttığını görüyor. Bir şekilde, kredi almak borç verene bahis oynamaktır: Enflasyon beklenenden yüksekse, "kazanırsınız" ve ucuz bir kredi alırsınız; Eğer enflasyon düşükse, “kaybedersiniz” ve borç veren fazladan kar eder.

Borçluların Seçenekleri

Borçlular, gerçek enflasyon oranı beklenen orandan düşük olduğunda seçeneklere sahiptir. En basit olanı, krediyi yeniden finanse etmektir: daha düşük bir beklenen oranla mümkün olan daha düşük bir oranla yeni bir kredi almak - ve mevcut krediyi ödemek için parayı kullanmak. Diğer bir seçenek, faiz oranının dalgalandığı ayarlanabilir faizli bir kredidir. Eğer oranlar düşerse daha az ödersiniz - ancak yükselirse daha fazla ödersiniz.