İçindekiler:
Ticari kağıt, kısa olduğu için kısa vadeli kağıt olarak da bilinir. Kısa vadeli olarak kabul edilmek için bir borçlanma aracının dokuz ay veya daha kısa bir sürede olgunlaşması gerekir. Ticari rapor, senetler, ABD Hazine bonosu ve mevduat sertifikaları gibi çeşitli şekillerde olabilir. Standart ve Yoksullar gibi piyasa analiz ajansları, her bir ticari kâğıt belgesini ihraç eden şirketin finansal gücüne dayanarak derecelendirir ve hem ihraç etmesinin hem de yatırım yapmasının avantaj ve dezavantajları vardır.
Likidite
Devlet kurumları ve büyük şirketler genellikle nakit akışlarındaki boşlukları doldurmak için ticari kağıt kullanırlar. Özel şirketler, büyük bir müşteriye iş yapmak ve ödeme almak arasındaki süreyi kapsayacak şekilde kısa vadeli borçlanma araçları yayınlayabilir. Bu, makul bir şekilde tahmin edilebilecek gelecekteki masrafları ödemek için büyük nakit rezervlerini el altında bulundurma ihtiyacını azaltır. Kuruluşun nakit akışı ihtiyaçları karşılandığından, uzun vadeli genişleme projelerine daha fazla kaynak ayırmak ücretsizdir.
Yatırım getirisi
Ticari rapor, uzun vadeli bir taahhüt vermeden alıcılar için yatırımın geri dönüşünü sunar. Bu, yatırım fonları ve emeklilik planları gibi kurumsal yatırımcılar için fonlarını uzun süre bağlayamayacakları uygun bir seçenek haline getirmektedir. Belirli bir yatırımın geri dönüş oranı, borçlanma aracının türüne ve veren şirket tarafından belirlenen şartlara bağlıdır.
İhraç Eden Şirketin Mali Sorunları
Ticari kâğıt, bir şirket daha fazla borçlanıp borçlanmayacağına karar verirken dikkate alınması gereken bazı dezavantajlara sahiptir. Kısa zaman dilimi nedeniyle, şirketin vade tarihinde borcunu geri ödeme kabiliyetinden emin olması gerekir. Beklenmedik finansal problemlerle karşılaşır ve borçlarını karşılayamazsa, piyasa kötü tepki verebilir ve durumun kartopu yapmasına neden olabilir. Şirket, yeni yatırımcılar için çok riskli olduğu düşünüldüğünde, gelecekteki borçlarını ödemek konusunda daha da zorlanacaktır.
Yatırımcılara Risk
İhraç eden şirketin tarafındaki mali mücadelelerin, ticari belgelerde yatırımcılar üzerinde olumsuz etkileri de vardır. Potansiyel alıcılar, herhangi bir para yatırmadan önce güvenlik derecelendirmesine dikkatlice bakmalıdır. Aletleri ihraç eden şirketlerin istikrarı nedeniyle, yüksek puanlı ticari kağıtlardaki varsayılan değerler nadirdir. Finansal açıdan sağlıklı şirketlerdeki yatırımcıların en büyük riski, şirketin ticari kağıt programını devralmayı bırakması ve gelecekte yeni borçlanma araçlarının bulunmaması olasılığıdır.