10 Yıllık Bir Hazine Notunun Getiri Hesabı

ABD 10 yıllık Hazine notu, ABD hükümeti tarafından yayınlanan en likit, en çok işlem gören borç güvenliği olduğu için ABD faiz oranlarının bir ölçütüdür. Tıpkı borsa yatırımcılarının ABD borsalarının nasıl performans gösterdiğini ölçmek için Dow Jones Endüstri Ortalamasına veya S&P 500 Endeksine yönelmeleri gibi tahvil yatırımcıları da faiz piyasasının ne yaptığını yorumlamak için 10 yıllık Hazine notunun düşüşünü ve düşüşünü izliyorlar. Başlangıçta açık artırmaya konan 10 yıllık notun getirisi, sonuçta açık piyasada alıcılar ve satıcılar tarafından belirlenir.

Başlangıç ​​oranı

On yıllık hazineler devlet açık artırmasıyla piyasaya sürüldü. Verimler arz ve talep tarafından belirlenir. Not talebi yüksek olduğunda, verim düşer; Bunun aksine, açık artırmada düşük talep olması durumunda verim artacaktır. Fiyat ve verim açık artırmada belirlendikten sonra, bireysel alıcılar açık piyasadaki tahvilleri alıp satmakta özgürdür.

Piyasa fiyatı

Bir tahvilin fiyatı müzayedede belirlendikten sonra tahvil, ikincil piyasada işlem görür. İkincil piyasada satın alınan tahvillerin, komisyon komisyonu gibi diğer faktörlerin yanı sıra arz ve talebe bağlı olarak açık artırma oranlarından daha yüksek veya daha düşük getirileri olabilir. Tahvillerin vade tarihlerinin sabit olması nedeniyle, zaman aynı zamanda ikincil piyasada da bir etkendir. Her gün geçtikçe, bir bağ için vade süresi kısalır, bu da tipik olarak verimini düşürür.

Verim Hesaplamaları Türleri

Bir bağda değerlendirirken, iki ana verim hesabı vardır: mevcut verim ve vadeye kadar verim. Cari getiri basitçe, bir tahvilin ödemekte olduğu tahvilin cari fiyatına bölünmesi gereken yıllık faiz tutarıdır. Örneğin, yüzde 100 değerinde bir bono ve% 3'lük kupon oranı olarak da bilinen bir faiz oranı olan bir satın alırsanız, faiz başına yıllık 30 ABD doları kazanırsınız.

Tahvilin fiyatı 1.000 dolar ise, mevcut veriminiz de yüzde üçtür. Ancak, tahvil 900 $ 'a düşerse, mevcut veriminiz yüzde 3,33 veya 30 $' a bölünerek 900 $ 'dır. Eğer fiyat 1.100 $ 'a yükseldiyse, mevcut veriminiz yüzde 2.73' e düşer.

Vadeye kadar elde edilen verim, bir yatırımcının satın alımdan vadeye kadar elde edeceği toplam getiriyi, faiz ödemeleri, tahvilin fiyatındaki yükseliş veya düşüş ve faizin yeniden yatırılması dahil olmak üzere alacağı toplam getiriyi dahil etmeye çalışan daha karmaşık bir hesaplamadır. Örneğin, parite değerinde yüzde 4'lük bir tahvil ya da 1000 $ satın alırsanız, vadeye kadar elde ettiğiniz tahvilin fiyatında bir değişiklik olmayacağından vadeye veriminiz de yüzde 4 olacaktır. Bununla birlikte, 900 $ 'lık bir tahvil satın alırsanız, yıllık yüzde dört kupon ve vade sonunda 100 $ ek alırsınız. Vade hesaplamasında verim için formül şöyledir:

Nerede:

P = tahvilin fiyatı

t = ödemenin alınacağı süre

Matematiğin uzman yatırımcılar için bile göz korkutucu olabileceğinden, çok sayıda finansal hesap makinesi ve web sitesi sizin için vadeye kadar olan verimi hesaplayabilir - tahvilin değer, faiz oranı, cari fiyat, vade başına ödeme sayısı ve vade tarihini bildiğiniz sürece.