Sermaye Devir Hızı Nasıl Hesaplanır?

"Para kazanmak için para alır" iş dünyasında bir klişedir, ancak çok gerçek bir meseleye işaret etmektedir. Yatırımcılar ve şirket yönetimi, satışlarda büyüme sağlamak için ne kadar sermayenin gerekli olduğunu tahmin etmenin bir yoluna ihtiyaç duyar. Bir sermaye devir oranı, bir işletmenin mevcut faaliyetlerinin sermaye yoğunluğunu ölçer ve bu nedenle gelecekteki sermaye gereksinimlerine ilişkin öngörü sağlar.

Sermaye devri ne kadar yüksek olursa, dolar başına o kadar fazla yatırım yaparsınız. Credit: Nastco / iStock / Getty Images

Sermaye Ciro Oranı

Hisse devir oranı olarak da adlandırılan sermaye devir oranı, bir şirketin ürettiği net satışları yatırılan tutarın bir oranı olarak ölçer. Yüksek sermaye devir oranı, bir işletmenin sermaye kaynaklarını verimli kullandığını göstermektedir. Sermaye devri sanayiye göre değişir. Örneğin, bir perakendecinin üreticiden daha yüksek sermaye devir oranına sahip olması muhtemeldir, çünkü üretim tipik olarak daha fazla ekipman ve sermaye yatırımı gerektirir. Bu nedenle, belirli bir şirketin iyi bir sermaye dönüşüm oranına sahip olup olmadığını değerlendirmek, aynı sektördeki diğer firmalarla karşılaştırılmasını gerektirir.

Sermaye Cirounun Ölçülmesi

Sermaye cirosunu hesaplamak için, şirketin yıllık satışlarını özkaynaklara bölün.Satış rakamı şirketin gelir tablosunda listelenmiştir ve özkaynakları bilançoda bulabilirsiniz. Her iki finansal tablo da bir firmanın yıllık raporunun bir parçasıdır. Bir şirketin satışlarda 15 milyon dolar ve özkaynaklarda 4 milyon dolar olduğunu varsayalım. Bölünerek 3.75: 1 sermaye devir oranı elde edersiniz.

Sermaye Ciro ile İlgili Sorunlar

Sermaye devir oranına bakmanın bir yolu, bir dolar sermaye tutarından kaç dolar satış beklediğinizi söylemektir. 3.75: 1 oranı, 1 $ 'ın yıllık satışlarda 3.75 $' ı üreteceği anlamına gelir. Ancak, bu size işletmenin karlılığı hakkında hiçbir şey söylemez. Sermaye cirosunun bir diğer sınırlaması, yıllık satışların önemli bir kısmı borç alarak elde edilen varlıklar tarafından üretilebilse de, borçlanan sermayenin etkisini görmezden gelmesidir.

Sermaye Cirounda Bir Değişim

Sermaye cirosu hesaplamasına alternatif bir yaklaşım, yalnızca özkaynak yerine yatırım yapılan toplam sermayeyi kullanır. Bu çeşitliliği kullanarak, bir şirketin toplam varlıklarını, yani özkaynak artı borçları, satışlara bölün. Örneğin, C şirketinin satışlarında 15 milyon dolar, 4 milyon dolarlık özkaynak ve 4 milyon dolarlık borç var. 15 milyon doları 8 milyon dolara yatırılan yatırımla böl ve 1.88: 1'lik bir sermaye cirosu elde edersin. Bu yöntemin avantajı, borç alınan sermayeyi etkilemesi ve işletmenin gerçekte sermaye yoğunluğunun daha doğru değerlendirilmesini sağlamasıdır.