İçindekiler:
Kurumsal Değer (EV) bir firmanın değerinin bir ölçüsüdür. Yatırımcılar için, bir firmanın piyasa değerini, eksi borcun asıl (gerçek) değerini temsil ettiği için, bir defter değerine eşdeğerdir. Piyasa kapitalizasyonu, piyasanın bir şirkete nasıl değer verdiğinin iyi bir ölçüsü olabilir, ancak yalnızca EV bir firmanın borç için muhasebeleştirilmiş değerinin bir ölçüsünü sağlar.
Adım
EV için formülü gözden geçirin. EV için hesaplama Piyasa Kapitalizasyonu + Borç - Nakit ve Kısa Vadeli Yatırımlardır.
Adım
Bilgi toplamak. Piyasa kapitalizasyonu, hisse senedi fiyatının ödenmemiş hisse sayısıyla çarpılmasıyla bulunabilir. Borç hem kısa hem de uzun vadeli borç eklenerek bilançoda bulunabilir. Nakit ve kısa vadeli yatırımlar da mevcut varlıklarda bilançoda bulunabilir. Bu değişkenler ayrıca herhangi bir finans web sitesinde de mevcuttur; Yahoo! Finans. Kayan sembolle bir arama yapın ve ardından bilanço bilgilerine gidin.
Adım
EV'yi hesapla. Borçlandırmaya Piyasa Kapitalizasyonu ekleyin ve Nakit ve Kısa Vadeli Yatırımları çıkarın.
Adım
İki örnek senaryo üzerinde çalışın. Adım 1'de belirtilen tüm değişkenleri bilmeniz gerekecektir. Sayının her iki kullanımını da göstermek için iki senaryoya bakalım. Biri borçsuz bir şirket için EV'nin nasıl hesaplanacağını gösterecektir. Diğeri, bir şirketin nakit ve kısa vadeli yatırımları olmadan nasıl karşılaştırılacağını gösterecek. Her ikisinin de piyasa değeri 50 milyon dolar. Senaryo 1 Değişkenler: A Şirketi'nin 20 milyon ABD Doları borcu var ve B Şirketi'nin borcu yok. Nakit ve kısa vadeli yatırımlar 0 dolar. Senaryo 2 Değişkenler: A Şirketi'nin 5 milyon dolar nakit ve kısa vadeli yatırımları vardır. B şirketinin kısa vadeli yatırımlarda 15 milyon doları bulunmaktadır. Her iki şirketin de borcu 20 milyon dolar.
Adım
Senaryo 1 için EV'yi hesaplayın. A Şirketi için EV, Piyasa Kapitalizasyonu (50 milyon ABD Doları) + Borç (20 milyon ABD Doları) - Nakit ve Kısa Vadeli Yatırımlar (0 ABD Doları) = 70 milyon ABD Dolarıdır. B Şirketi için EV, Piyasa Kapitalizasyonu (50 milyon ABD Doları) + Borç (0 ABD Doları) - Nakit ve Kısa Vadeli Yatırımlar (0 ABD Doları) = 50 milyon ABD Dolarıdır. Her iki şirket de aynı piyasa kapitalizasyonuna sahip olsa da, en iyi satın alma B Şirketi veya borcu olmayan şirkettir.
Adım
Senaryo 2 için EV'yi hesaplayın. A Şirketi için EV Piyasa Kapitalizasyonu (50 milyon $) + Borç (0 $) - Nakit ve Kısa Vadeli Yatırımlar (5 milyon $) = 45 milyon $. B Şirketi için EV, Piyasa Kapitalizasyonu (50 milyon ABD Doları) + Borç (0 ABD Doları) - Nakit ve Kısa Vadeli Yatırımlar (15 milyon ABD Doları) = 35 milyon ABD Dolarıdır. Her iki şirket de aynı piyasa kapitalizasyonuna ve borcuna sahip olmamakla birlikte, şirket satın aldığında 15 milyon dolar nakit olarak alacağınız en iyi anlaşma B Şirketi'dir.