İçindekiler:
Finansal tahmin, kapasite oranlarını ayarlamak amacıyla beklenen satışları tahmin etmek veya bütçe yönetiminin bir parçası olarak çok çeşitli nedenlerle gerçekleştirilir. Alacaklılar, başlangıçta ve devam etmekte olan kredi analizlerini yaparken genellikle hem tarihi hem de tahminli finansal tabloları talep eder. Öngörülen finansal tablolar, finansal raporlama amacıyla, emlak planlaması, birleşme ve devralmalar ve hatta kurumsal davalar için gerekli olabilecek işletme değerlerini hazırlamak için de kullanılır. Finansal tahminlerin hazırlanması, bir takım sınırlamalara ve zorluklara maruz kalan karmaşık analizler gerektirir.
Tarihsel Verinin Doğruluğu
Finansal tahminler genellikle geçmiş sonuçlar için gelecek için bir vekil olarak kullanılarak gerçekleştirilir. Bunu, tarihsel gelir tablosunu ve büyüme eğilimleri gibi trendler için bilanço kalemlerini analiz ederek ve bu rakamları ileriye götürerek yapabilirsiniz. Örneğin, bir şirket son beş yılda yılda yüzde 5 ortalama istikrarlı bir büyüme elde ederse, gelecek yılın satışlarını yüzde 5'lik bir büyüme oranı kullanarak tahmin edebilirsiniz. Yaygın olarak kullanılmasına rağmen, bu yaklaşım problemli olabilir. Şirketin sonuçları yıldan yıla düzensiz ise, geçmiş ortalamalar gelecek için iyi bir gösterge olmayabilir. Şirket bir başlangıçsa, geçmişe ait sonuçlar hiç mevcut olmayabilir. Ek olarak, dış piyasa koşulları finansal sonuçları tarihsel sonuçların analizi ile yakalanmayacak şekilde etkileyebilir.
Zaman aralığı
Zaman dilimi ne kadar uzun olursa, finansal sonuçları doğru olarak tahmin etmek o kadar zor olacaktır. Gelecek yılın mali sonuçlarını tahmin etmek önümüzdeki on yıl için beklenenden daha az zordur. Örneğin, 10 yıllık finansal tahminler hazırlarken beş yıllık geçmiş verileri kullanarak eğilimleri fazladan değerlendiriyorsanız, beş yıllık bir eğilimin uygulanabilirliği muhtemelen 10 yıllık bir süreye düşebilir. Daha fazla zaman geçtikçe, şirketin finansal sonuçlarını etkileyebilecek olayların oluşma olasılığı artar. Pazar payı artabilir veya azalabilir veya ekonomik koşullar önemli ölçüde değişebilir. Genel bir kural olarak, kısa projeksiyon süreleri daha doğrudur.
Girdi Verileri ile İlgili Sorunlar
Geçmiş verileri kullanmanın yanı sıra, tahminler, gelecekteki finansal performansını, temel finansal rakamlarla ilişkilendirilen çeşitli bağımlı değişkenlere sabitleyen doğrusal analizler kullanılarak gerçekleştirilir. Bu oldukça problemli olabilir - en iyisi çöp içeri, çöp dışarı ifadesi tarafından yakalanmalıdır. Tahmininizin güvenilirliği yalnızca hesaplamak için kullanılan girdiler kadar iyidir. Bu, verilerin toplanmasında veya yorumlanmasında yapılan hatalardan veya tahmin modeline veri girilmesinden kaynaklanan hatalardan dolayı yer bırakmaktadır. Ayrıca, insanlar, tahmin edenin yargılaması öngörülen sonuçlarla ilgili önceden belirlenmiş kavramlar tarafından çarpıtıldığında ortaya çıkan doğrulama yanlılığı gibi çeşitli önyargılara maruz kalmaktadır. Bu, tahmin edenin daha az ilgili veri maddelerine çok fazla vurgu yapmasına neden olabilir veya bunun tersi de geçerlidir.
Öngörülemeyen Olaylar
Nicel ve nitel tahmin yöntemlerini mükemmel bir şekilde uygulasanız bile, öngörülemeyenleri öngörmek imkansızdır. Bu unsurlar doğada değişebilir, ancak rekabete, ekonomiye ve piyasadaki dış şoklara bağlı riskler olabilir. Örneğin, uzun yıllar süren büyümenin ardından, Blockbuster, Blockbuster'ın pazar payını ve satışlarını çok hızlı bir şekilde aşındıran Netflix'in performansıyla köreldi. Bir perakende satış yeri, yeni bir yer açabilir ve yalnızca doğrudan bir rakibe karşı satış yapmak ve satışları ve kazançları etkilemek için güçlü bir finansal büyüme sağlayabilir.
Ayrıca, bir Black Swan etkinliği kolayca iyi hazırlanmış finansal tahminleri eski haline getirebilir. Bir Kara Kuğu olayı, üç faktörü sergileyen, ortaya çıkması muhtemel olmayan bir olaydır - tahmin etmek imkansızdır, büyük bir etki yaratır ve şok değeri çarpıcıdır, çünkü insanlar böyle bir olayı asla düşünemezler.