İçindekiler:
AUM, yönetim altındaki varlıkları temsil eder ve kişisel varlık danışmanı veya yatırım fonu şirketi gibi bir varlık yöneticisinin, müşteriler adına ne kadar para kazandığını ölçen ölçüdür. Genel olarak, bir kurum ne kadar fazla para yönetirse, finansal analistler ve sektör uzmanları gibi o kadar çok kaynak ve personel istihdam edebilir. AUM'un nasıl hesaplandığını bilmek, rakamı perspektife koymanıza ve bir varlık yöneticisinin kimlik bilgilerini doğru bir şekilde değerlendirmenize yardımcı olacaktır.
AUM Tanımı
Yönetim altındaki varlıklar, varlık yöneticisinin sürekli ve düzenli denetim veya yönetim hizmetleri sağladığı tüm menkul kıymet portföylerinin toplam piyasa değeridir. Çoğu finansal varlıkların değeri günlük olarak değiştiğinden, bir yatırım yöneticisinin AUM'si de günlük olarak değişir. Ek olarak, bir müşteri portföyünün devredilmesi veya geri çekilmesi de değişikliklere neden olacaktır. Yatırımcıların, AUM'un kesin tanımını ve hesaplamasını anlamaları önemlidir, çünkü varlık yöneticileri AUM'u başarılarının bir ölçüsü olarak kullanma eğilimindedir. Her ikisi de yöneticinin başarısına işaret eden mevcut müşteri portföyünün yanı sıra yeni müşteri portföylerinin eklenmesi AUM’de artışa neden oluyor.
Menkul Kıymet Portföyü
Bir müşterinin portföy değeri, yalnızca hesabın toplam değerinin en az yarısının menkul kıymetlerden oluşmasını zorunlu kılan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından belirlenen "menkul kıymetler portföyü" tanımına uyması halinde AUM'a sayılır. Gayrimenkul gibi varlıklar veya altın veya gümüş gibi değerli metaller menkul kıymetler olarak kabul edilmez. Ancak, nakit bir güvenlik olarak kabul edilir. ABD dışındaki kişilere ve ücretsiz olarak yönetilen fonlara ait hesapların yanı sıra özel bir fon içindeki varlıkların tümü menkul kıymetler olarak sayılır.
Sürekli ve Düzenli Denetleme Hizmeti
Portföyler menkul kıymet portföylerinin tanımını bireysel olarak karşılasalar bile, varlık yöneticisi bu portföylerin AUM'a dahil edilmesi için sürekli ve düzenli yönetim hizmetleri sağlamalıdır. SEC, “devam eden denetim ve yönetim hizmetleri” terimini kullanır; bu, bir hesap için ara sıra tavsiye vermenin sayılmaz. Bazı durumlarda, varlık yöneticisi bir hesap üzerinde doğrudan takdir yetkisine sahip olmayabilir ve portföydeki finansal varlıklar için alım satım emirleri giremez. Bu tür varlıklar genellikle başka bir kuruma yatırılır. Bununla birlikte, varlık yöneticisi menkul kıymetlerin alım ve satımı için seçim yapmak veya tavsiyelerde bulunmak üzere süregelen bir görevi varsa ve ayrıca alım veya satımı düzenlemekle yükümlü ise, portföy değeri toplam olarak sayılır.
AUM'un Hesaplanması
Yönetim altındaki belirli bir portföyün dahil edilmeye uygun olduğunu belirledikten sonra, bireysel portföy değerini hesaplamanız gerekecektir. Bir portföyün değeri, portföydeki bireysel varlıkların toplam değerine eşittir. Bir varlığın değeri, en son piyasa fiyatı ile çarpılan portföydeki varlığın sayısına eşittir. Örneğin, bir portföy 110 ABD doları üzerinden işlem gören 250 birim Apple hisse senedini içeriyorsa, Apple hisse senedinin değeri 250 * 110 ABD Doları veya 27,500 ABD Dolarına eşittir. Portföydeki her bir varlık için bu hesaplamayı yaptıktan sonra, portföy değerine ulaşmak için rakamları toplayın. Daha sonra AUM'yi bulmak için tüm nitelikli portföylerin değerlerini toplarsınız.