İçindekiler:
Bir şirketin finansal tablolarına bakmak, yatırımcılara şirketin nasıl performans gösterdiğine ve rakiplerine kıyasla nerede yer aldığına dair bir gösterge sağlar. Toplantı odasında, depoda veya üretim tesisinde oturmak için en iyi şey olabilir. Gelir tablosu yatırımcılara şirketin belirli bir dönemde ne kadar kazandığını gösterir. Ancak, bir şirketin gelir beyanı tek başına tam görüntü sağlamaz. Ayrıca, şirketler kazancı manipüle edebilir.
Gelir Tablosu
Gelir tablosu veya kar zarar hesabı, gelirin daha az giderini dikkate aldıktan sonra bir şirketin net kazancını gösterir. Başarılı şirketler ortalamanın üzerinde bir geliri tutarlı bir şekilde veya en azından sıklıkla yatırımcıların memnun kalması için yeterli miktarda sağlar. Ancak, gelir tablosu sadece şirkette neler olup bittiğinin hikayesinin bir kısmını anlatıyor. Tam bir resim elde etmek için, bir yatırımcı bilanço, nakit akım tablosu, geçmiş yıl karları ve şirket notları ve dipnotlar gibi diğer finansal tabloları gözden geçirmelidir.
Manipüle Kazanç
Halka açık bir şirket, güçlü kazançlar elde etmek için teşvik etti. Daha yüksek gelir genellikle daha yüksek bir hisse fiyatı anlamına gelir. Bazı durumlarda, yönetim şirketi olduğundan daha sağlıklı görünmesi için baskı hissedebilir. Örneğin, bir şirket satışları kabul edilebilir olandan daha erken tanıyarak satışları artırabilir. Bir başka örnekte, bir şirket varlıklarını daha uzun süre amortismana tabi tutabilir, böylece gider tabanını düşürmek için düşük amortisman gideri (nakit olmayan bir kalem) kaydedebilir. Bir şirketin kazançlarını şişirebileceği, yatırımcıları finansal dedektif olmaya zorlayacak birçok yolu vardır. Finansal analistler, bir şirketin kazancını "normalleştirmek" için sürekli ayarlamalar yapmalıdır. Şirketler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından talep edildiği şekilde finansal sonuçlarını rapor etmektedir, ancak yatırımcılar bir şirketin gelir tablosunun ara dönemde ne ortaya koyduğunu bilmemektedir.
Finansal oranlar
Finansal analiz, bir şirketin finansal tablolarını faaliyet etkinliğini belirlemek için kullanma sürecidir. Basitçe, gelir tablosunu kullanmak, bir şirketin gelir bileşenleri ile işin diğer yönleri arasında var olan diğer ilişkileri anlamanıza izin vermeyecektir. Finansal oran analizi, performans değerlendirmelerini yapmak için gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı tablosunun farklı bölümlerini kullanır. Örneğin, faaliyet geliri - satış geliri ile bölünen faaliyet geliri - sadece gelir tablosunu kullanır. Ancak, envanter devir oranı, hem gelir tablosunu hem de bilançoyu (ortalama envantere bölünen satılan malların maliyeti) kullanır.
Akran Değerlendirmesi ve Karşılaştırma
Bir şirketin gelir tablosunu asla yalnızca bir süre görmemelisiniz. Bunun yerine, gelir tablosunda görünen çeşitli satır öğelerinde ani yükselmeler gibi olağandışı eğilimleri saptamak için zaman içinde gelir tablolarını karşılaştırmalısınız. Bir şirketin finansal performansını rakipleriyle karşılaştırmanız gerekir. Şirketin rekabetin üstünde veya altında performans gösterip göstermediğine dair bir değerlendirme yapmak için finansal oranları bir akran grubuyla karşılaştırabilirsiniz. Bu şekilde şirkete yatırım yapıp yapmama konusunda daha bilinçli bir karar verebilirsiniz.