İçindekiler:
Bir araç kredisinin bakiyesini aracın piyasadaki piyasa değerinden çıkarırsanız, elinizde kalan şey araçtaki özkaynaklarınızdır. Bir şirketin defter değeri veya gerçek değeri hemen hemen aynı şeydir - bu, işletmenin sahip olduğu varlıkların değerinden borçları çıkardıktan sonra şirketin dolar değeridir. Bu yararlı bir bilgidir çünkü defter değerini şirketin hisse senedi fiyatı ile karşılaştırabilir ve işletmenin aşırı değerlenmiş veya değer düşüklüğüne uğradığı konusunda fikir edinebilirsiniz.
Kitap Değeri ve Piyasa Değeri
Bir şirketin tasfiye etmeye karar verdiğini varsayalım. Varlıklarını satar, alacaklılarını öder ve kalan parayı hissedarlara dağıtır. Bu gerçekleşirse, hissedarların alacağı para şirketin değeridir. Kitap değerini piyasa değeri veya piyasa kapitalizasyonu ile karıştırmayın. Piyasa kapitalizasyonu, yatırımcıların şirkete ödemek istediği şeydir. Kısaca pazar kap denilen şey, hisse başına düşen bedelin ödenmemiş hisse sayısı ile çarpılmasına eşittir. Kitap değeri ve piyasa değeri farklı olabilir. Örneğin, büyüme potansiyeli yüksek genç bir firma, defter değerinden çok daha büyük bir pazar sınırına sahip olabilir.
Kitap Değeri Formülü
Kitap değerini hesaplamak için gerekli bilgileri, şirketin faaliyet raporunda bulunan bir şirketin bilançosunda bulabilirsiniz. Hesaplamanın bir kısmı zaten sizin için yapıldı. Bilançoda, ilk önce listelenen ve toplanan varlıkları görürsünüz. Daha sonra, bilanço şirketin yükümlülüklerini belirtir. Son bölümde, eksi borçlara eşit olan özkaynaklar listelenmiştir. Defter değerini hesaplamak için, tercih edilen hissenin dolar değerini özkaynaktan çıkarın. Bir firmanın varlıkları 100 milyon dolar ve borçları 60 milyon dolar olduğunu varsayalım. Çıkarken, 40 milyon dolarlık bir özkaynak elde edersiniz. Şirket, 5 milyon dolarlık hisse senedi alım satımı yaptı, bu nedenle 35 milyon dolarlık bir kitap değeri bırakarak bu tutarı çıkarın.
Hisse başına defter değeri
Hisselerin piyasa fiyatlarının defter değeri ile karşılaştırılmasında fayda vardır. Bunu kolaylaştırmak için, toplam defter değerini hisse başına defter değerine dönüştürün. Bir şirketin 35 milyon dolarlık defter değerine sahip olduğunu ve 1,4 milyon adi hisse senedi olduğunu varsayalım. 25 milyonluk hisse başına bir kitap değeri için 35 milyon doları 1.4 milyon hisseye bölün.
Maddi Kitap Değeri
Ticari varlıklar iki kategoriye ayrılabilir: maddi ve maddi olmayanlar. Maddi duran varlıklar, gayrimenkul, ekipman, stok ve nakit gibi bir işletmenin sahip olduğu mülklerdir. Maddi olmayan duran varlıklar şerefiye, marka adı ve patent gibi değerleri içerir. Bunlar çok değerli olabilir, ancak ellerinizi koyabileceğiniz hiçbir fiziksel özellik yok. Bir şirketin değerini değerlendirmeye yönelik muhafazakar bir yaklaşım, net maddi varlıklar olarak da adlandırılan maddi defter değerini hesaplamaktır. Formül, şirketin varlıkları eksi borçlar, maddi olmayan varlıklar ve tercih edilen hisse senedinin değeridir. Sonuç, borçların maddi varlıklardan çıkarılmasından sonraki maddi değerinin neye eşit olduğunu gösterir.