İçindekiler:
Dönüştürülebilir tahviller, belirli bir fiyat eşiğine ulaşıldığında, bir hissedarın veya şirketin takdirine bağlı olarak hisse senedine dönüştürülebilen bir şirket tarafından yayınlanan melez bir borç enstrümanıdır. Dönüştürülebilir tahvilin taban değeri, tahvilin düşebileceği en düşük değerdir ve dönüşüm seçeneğinin değersiz hale geldiği noktadır. Bu değeri nasıl hesaplayacağınızı bilmek önemlidir, böylece hala değerlerini korurken senetleri satabilir veya dönüştürebilirsiniz.
Adım
Bağın yüz değerini belirleyin. Bir tahvil vadeye ulaştığında, tahvil ihraç edene bir ana ödeme veya değer bedeli ödemesi yapılır. Tahviller tipik olarak 1.000 ABD Doları veya 10.000 ABD Doları değerinde verilir ve tahvilin vadesi geldiğinde tahvilin alım fiyatına eşit bir ödeme alırsınız. 1.000 $ 'lık temel bir dönüştürülebilir tahvil satın alırsanız ve vadesinde 1.000 $ tutarında bir ana ödeme alırsanız, yüz veya par değeri alırsınız. İkincil piyasadaki bonoyu bir indirimden veya hafif bir primle satın alırsanız, teminatın karşılığını alacaksınız.
Adım
Bağın verimini belirleyin. Dönüştürülebilir tahvil ihraççıları, her bir tahvil ihracına kupon veya faiz ödemesi ekler. Bu, yatırımcılara tahvilin ömrü boyunca programlanmış bir faiz ödemesi alacağı için borcu satın alma konusunda teşvik sağlar. Yatırımcılar bu faiz ödemesini tahvil getirisi olarak adlandırmaktadır. Tahvil teminatı, tahvillerin faiz oranının yanı sıra verimin ödeneceği sıklığı ve ödemelerin ömrünü listeler.
Adım
Yüz değerini ve tahvil verimini birleştirin. Dönüştürülebilir tahvil üzerinde ödenmesi beklenen kalan verime tahvilin değerini ekleyin. Örneğin, tahvilin piyasa değeri 1.000 ABD Doları ise ve üç aylık faiz oranını yüzde 2,5 - 25 ABD Doları - bir yıl için vadeye ulaşana kadar ödeyecekse, birleşik değer 1.100 ABD Doları olacaktır. Birleştirilen değer, esasen tahvil tabanı veya hisse senedi dönüştürme değerinin, dönüştürme seçeneği değersiz hale gelmeden önce düşemeyeceği değerdir. Bu, tahvil değerinin altına düşüp düşmediğini belirlemek için dönüşüm değerine (veya stok değerine) göre karşılaştıracağınız sayıdır.
Adım
Kat değerini stok değeriyle karşılaştırın. Temel stok değerine bakın. Tahvil borcunun borç veren şirketteki hisse senedine döneceğini varsayarsak, verenin adi hisse senedinin değerini araştırın. Çevrimiçi finans siteleri, ABD borsalarında işlem gören tüm borsalar için kullanımı kolay listeler sağlar. Hisse senedini, tahvil dönüşümünün üreteceği hisse sayısı ile çarpın. Örneğin, hisse senedi hisse başına hisse başına 10 ABD doları ile işlem görürse ve her bir tahvil 100 hisse dönüştürürse, hisse senedi değeri - veya dönüşüm değeri - 10 x 100 hisse veya 1000 ABD doları olur. Hisse değerinin toplam değeri, birleşik tahvil değeri ve veriminin toplamından düşükse, güvenlik değeri taban değerinin altına düşmüştür.