Zımni Faiz Oranı Nasıl Hesaplanır?

Ödenmiş faiz oranları döviz, emtia ve vadeli işlem yatırımlarında kullanılır. Zımni faiz oranı, spot faiz oranı ile gelecekteki veya yatırım için vadeli fiyat arasındaki farkı temsil eder. Spot oranı, yatırımın şu anki, gerçek zamanlı fiyatıdır. Vadeli veya gelecekteki fiyat, gelecekteki bir zamanda beklenen spot fiyatını temsil eder. Örtülü faiz oranını hesaplamak için, vadeli fiyatın spot fiyat üzerindeki oranını bulun. Bu oranın 1'in gücüne yükselmesi, vadeli sözleşmenin sona ermesine kadar geçen sürenin uzunluğuna bölün, ardından 1'ini çıkarın.

i = (vadeli fiyat / spot fiyat) ^ (1 / t) - 1

burada t = vadeli sözleşmenin süresi

Emtiada Uygulanan Faiz Oranı

Bir varil petrolün spot oranı 98 $ ise ve bir yıl içinde bir varil petrol için vadeli işlem sözleşmesi 104 $ ise, ima edilen faiz oranı:

i = (104/98) -1 i = yüzde 6.1

104 $ vadeli işlem fiyatını 98 $ spot fiyatına bölün. Bu bir yıllık bir sözleşme olduğundan, oran sadece 1'in gücüne yükseltilir.Orandan 1 çıkarın ve zımni faiz oranını yüzde 6,1 olarak hesaplayın.

Hisse Senedi Faiz Oranı

Bir hisse şu an 55 $ 'dan işlem görüyorsa ve iki yıl vadeli işlem sözleşmesi 58 $' dan işlem görüyorsa, ima edilen faiz oranı:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = yüzde 2.7

58 $ vadeli fiyatı 55 $ spot fiyatına bölün. Bu iki yıllık vadeli işlem sözleşmesi olduğundan, oranın 1 / 2'nin gücüne yükselmesini sağlayın. Zımni faiz oranını bulmak için cevabından 1 çıkarın. Yüzde 2,7.

Para Birimlerinde Zımni Faiz Oranı

Avro için spot oran 1.10 dolarsa ve avro için bir yıllık vadeli fiyat 1.15 dolar ise, ima edilen faiz oranı şu şekilde hesaplanır:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = yüzde 4.5

Vadeli fiyatın spot fiyatı üzerindeki oranını 1,15'e 1,1'e bölerek hesaplayın. Bu bir yıllık vadeli bir sözleşme olduğu için, oran basitçe 1'in gücüne yükselmiştir. 1'i, spot fiyat üzerinden vadeli fiyat oranından çıkarmak, yüzde 4,5'lik bir faiz oranına yol açmaktadır.

Yatırım Kararlarında Uygulanan Faiz Oranlarını Kullanma

Zımni faiz oranları, yatırımcılar için kullanışlıdır, çünkü opsiyon pazarlarındaki zımni faiz oranının diğer kısa vadeli faiz oranlarını yansıtması gerekir. Zımni faiz oranı, yatırımcılara yatırımlar arasındaki getiriyi karşılaştırmanın ve söz konusu menkul kıymetin risk ve getiri özelliklerini değerlendirmenin bir yolunu sunar. Bir opsiyon veya vadeli işlem sözleşmesi olan her tür güvenlik için zımni bir faiz oranı hesaplanabilir.