İçindekiler:
Bir fon tasfiyeye hazır olduğunda, fon şirketi ya fonun varlıklarını satmaya karar verir ya da fonun sahipliğini başka bir fonla, tercihen aynı fon ailesi içinde iyi performans gösteren bir fonla birleştirmeye karar verir. Bir fon tamamen satılırsa, fon geliri fon ortaklarına dağıtır. Bir fon başka bir fonla birleştirilirse, fon iki hissedarın net aktif değerinin nispi rakamlarına dayanarak hissedarlarına yeni hisseler verir. Bu tür bir tasfiye, muhtemelen düşük fon performansından kaynaklanmaktadır ve çoğunlukla hissedarların geri alımına yol açmaktadır.
Zayıf performans
Bir fon şirketi, ancak fonun önemli bir süre boyunca düşük performans göstermesi durumunda tasfiyeye fon hazırlar. Kötü performans, sadece fon hissedarlarının geri dönüşlerini değil aynı zamanda fon şirketinin takip kayıtlarını da etkiler. Tüm fon ailesi için ortalama getiriyi düşürür ve muhtemelen fon ailesi içindeki diğer fonlara olumsuz tanıtım yapılmasına neden olur. Bir fonu, fon şirketinin itibarını mahvetmekten kurtarmak için, fon tasfiyesi doğru seçim gibi görünebilir.
Yatırımcı Geri Dönüşü
Kötü performans gösteren bir fon, bazen hissedarların geri alım oranının artması nedeniyle kullanılamaz hale gelebilir. Beklenen getirileri sağlamayan bir fon, zaman içinde yatırımcılarını kaybetmeye devam edecektir. Daha fazla fon hissedarı fondan para çekerken, fonun aktif tabanı daha da küçülmekte ve fon yönetimi tarafından toplam varlıkların yüzdesi olarak tahsil edilen fon ücreti miktarını doğrudan etkilemektedir. Fon giderlerini karşılamak için yeterli yönetim ücreti olmadan fon işlemleri karlı olmaz ve fon tasfiyesi tek seçenek haline gelir.
Fon Birleşmesi
Bir fon birleşmesi, tüm fon varlıklarının açık piyasada satışını engeller ve fon ortakları için fon değerini daha iyi korur. Ancak birleşme için gerçekten uyumlu bir fon bulmak zor olabilir. Fon şirketleri sıklıkla, çeşitli yatırımcı taleplerini karşılamak için her birinin kendi yatırım hedefleri ve portföy stratejileri olan bir fon ailesi oluşturur. Fonu farklı bir yatırım odağına sahip başka bir fonla birleştirmek, tasfiye edilen fonun hissedarlarını olumsuz etkileyebilir. Örneğin, yeni, büyük sermayeli bir fon, tasfiye edilen fonu başlangıçta küçük sermayeli hissedarların pay sahiplerinin ihtiyaçlarına uygun olmayabilir.
Fon Satışı
Bir fonu tasfiye etmek için, fon şirketi birleştirmek için uygun bir fon yoksa fonun varlıklarını doğrudan satmayı seçebilir ve daha sonra satış gelirlerini fon ortaklarına dağıtabilir. Fonun portföyünde ne olduğuna ve satış sırasındaki piyasa alım satım şartlarına bağlı olarak, fon satışlarını zararla satmaya zorlanabilir. Yaygın olarak işlem görmeyen menkul kıymetlerin, özellikle bir fonun çoğu zaman büyük işletmelerini bir kerede boşaltması durumunda, satmak zor olabilir. Fon şirketi varlık satışlarını düzenli bir şekilde yapmazsa, hissedarlar bir fon tasfiyesinden kaynaklanan yatırım zararlarına maruz kalabilir.