İçindekiler:
- Rekabet ve Konsolidasyon
- Bina Konsolidasyon Avantajı
- Yatırımcılar
- Küçüklerin Hayatta Kalması
- Birleştirmek veya Birleştirmemek
Piyasalarına daha iyi hizmet verebilmek için şirketler operasyonlarını birleştirecek ve tekliflerini kolaylaştıracak. Ölçek verimliliği, işletmelerin maliyetleri ve fiyatları azaltmalarını ve potansiyel yatırımcılar için kararları kolaylaştırmalarını sağlar. Konsolidasyon sonucudur: örneğin, bir birleşme veya satın alma yoluyla bir veya iki şirket ile birleşerek, veya birkaç bağlı ortaklığın muhasebe ve yasal işlemlerini basitleştirmek için bir holding şirketinin kurulması.
Rekabet ve Konsolidasyon
Bir işletme segmenti yaşlandıkça ve olgunlaştıkça, pek çok şirket kendilerini aynı ürünleri, aynı fiyat ve kalitede aynı pazara sunarken bulabilirler. İşletmeler, inovasyon yapmak ve hayatta kalmak için mücadele ederken, rekabet satışları ve karları düşürüyor. Bu durumun cevabı pazarın birleştirilmesidir: küçük satın alımların doğrudan satın alınması veya birleşme yoluyla alınması. Bu işlem rekabeti azaltır ve fiyatları artırma eğilimindedir. Bu, tüketici için pek de iyi bir şey değil, ama iş dünyasında doğal bir döngüsel gelişme.
Bina Konsolidasyon Avantajı
"Konsolidasyon Eğrisi" ndeki "Harvard Business Review", "Bina Ölçeği" ni konsolidasyon sürecinde önemli bir adım olarak tanımladı. Ölçeklendirme, birkaç finansal olarak güçlü şirket zayıf satın almaya başladığında gerçekleşir. Havayolları, ilaç, bankalar ve oteller bu konsolidasyon aşamasından geçen sektörlere örnektir. Bir birleşme veya satın alma, operasyonları birleştirme, fabrikaları kapatma ve işçileri yeniden atama yoluyla bir firma maliyetleri düşürebilir ve kar marjlarını iyileştirebilir. Buna ek olarak, "gereksiz" idari işçilerin kesilmesi ve satış ve pazarlama bölümlerinin birleştirilmesi, işgücü ve merkez ofis maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilir.
Yatırımcılar
Konsolidasyonun yatırımcılar için önemli yan etkileri var. Bir şirket diğerini satın aldığında, alıcı genellikle satın almanın stokunu iptal eder ve satın alma için ödemek üzere kendine ait yeni paylar çıkarır. Bu, satın alan şirketin hisselerinin seyreltilmesi anlamına gelir; bu da genellikle borsa fiyatı için kötü bir haberdir. Şirket birleşmeden kayda değer bir temettü elde edemezse, satın alma daha yüksek kazançlar elde edene kadar maliyetleri düşürmeye devam etmek için piyasalar tarafından baskı altında kalacaktır. Bir satın alma veya birleşme ihtimali, hedef şirketin hisse senedi fiyatını artırma eğilimindedir, çünkü alıcı hissedarlara mevcut piyasa fiyatı üzerinden prim teklif etmelidir.
Küçüklerin Hayatta Kalması
Bir şirket, çok fazla rakiple karşılaşan ürünleri bırakabilir ve iş dünyasında kalmak için daha küçük pazarlara konsantre olabilir. Küresel endüstrilerin sağlamlaştırılması genellikle daha seçici “niş” müşterilere satış yapan girişimcileri artırma etkisine sahiptir. Birkaç ulusal mega yapımcı bira endüstrisinin kontrolünü ele geçirirken, örneğin bağımsızlar "zanaat" sunmak için fırladı ve bölgesel pazarlara mevsimsel demetler yaptılar. Bu şekilde, paradoksal olarak konsolidasyon daha çeşitli bir ürün evrenine yol açabilir.
Birleştirmek veya Birleştirmemek
Ticari sektörler, bireysel işletmeler gibi gelişmektedir. Belirli bir ürün yelpazesi için pazar sınırsız değildir ve tüketicilerin hesapları ve nakit parası için sınırsız sayıda şirket tedarikine ihtiyaçları yoktur. Bu nedenle, yazılım veya güneş enerjisi gibi hızlı büyüyen sektörlerdeki başarılı işletmelerin satın alımla ilgilenen çok fazla emeği olacaktır. Zamanlama çok önemlidir; konsolidasyon aşamasında kendisini satan veya birleşen bir şirketin, ilk yatırımlarından daha fazla getiri elde etme şansı yüksektir. Diğer taraftan, bağımsız kalmayı seçen bir işletme daha sınırlı kaynaklara sahip olacak ve pazarın üstünlüğü için zorlu bir yoldan yürümek zorunda kalacak.