İçindekiler:
Paranızı düşürmeden önce bir yatırımın ne kadar kazanacağını bilmek doğaldır. ABD Hazine'nin borç vadesi gibi bazı yatırımların vadesini dolduran borçlarının kesin olduğunu biliyorsunuz. Bu araçlar, ABD hükümetinin tam inancı ve kredisi ile desteklenen, vadede bilinen bir faiz ve sabit bir değer öderler. Diğer yatırımlar daha riskli ve beklenen getirilerini hesaplamak, tahminlerde bulunmanızı gerektiriyor.
Senaryoların Kapsamı
Beklenen bir kazanç hesaplamasının arkasındaki ana faaliyet, olasılıkları farklı sonuçlara atamak ve ağırlıklı ortalamalarını almaktır. Örneğin, XYZ Corp hisselerinin bir yılda yüzde 5 düşmesi ihtimalinin yüzde 10 olduğunu tahmin edersiniz. Ayrıca, hisse senedinin aynı kalması için yüzde 20, yüzde 8 artış ve yüzde 30 şansın yüzde 15 kazanma şansının yüzde 40 olduğunu düşünüyorsunuz. Bu bilgilerle donanmış bir elektronik tablo oluşturabilir ve XYZ paylaşımlarında beklenen kazancınızı hesaplayabilirsiniz.
Çarp ve Ekle
Beklenen getirinin hesaplanması, her bir sonucu olasılık tahmininize göre çarpmanızı ve ardından ürünleri toplamanızı gerektirir. Örneğimizde, yüzde 10'luk bir düşüş ihtimalinin yüzde 10'u yüzde -0,5'lik bir sonuç veriyor. Benzer şekilde, diğer üç yüzde (.20 x 0), (.40 x 8) ve (.10 x 15) şeklindedir. Sonuç, -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 veya yüzde 7,2'dir. Tahminlerinize göre, bir yılda 10.000 dolarlık bir yatırım için beklenen getiri, yatırımınızdan daha fazla 720 $ olacaktır.
Riskli Bir Dünya
Beklenen ödeme tahmininizin doğruluğu, tamamen geleceğe bakma yeteneğinize bağlıdır. Ancak, yatırımın geçmiş değişkenliğini ve yatırım ve ekonomik çevre ile ilgili uzmanların tahminlerini not ederek tahmininizi daha eğitimli yapabilirsiniz. Bazı faydalı kurallar da uygulayabilirsiniz: yüksek oranlı tahviller düşük oranlılardan daha az riskli, küçük büyüme stokları büyük mavi çiplerden daha değişken, çeşitlendirilmiş bir portföy ise sadece birkaç yatırım içeren bir riskten daha az riskli. En iyi tahmininize rağmen, şirketler iflas edebilir, tahvillerini geri alabilir ve stoklarını değersiz hale getirebilirler. Diğer birçok risk, yatırımlar için geçerlidir ve tahminleriniz, bunların hepsini, belirli sonuçlara verdiğiniz olasılıklara dahil eder.
Bir arama mı bekleniyor?
Bazı Hazine konuları dahil olmak üzere tahvillere özgü bir risk, çağrı riskidir. Bir ihraççı tahvil serisini aradığında, tahvili vade tarihinden önce - belirtilen bir arama tarihinden sonra veya sonra - belirli bir miktar para için kullanır. Çağrı tahvili iptal eder ve başka faiz ödemesi almazsınız. Normal olarak, tahvil yatırımcıları, arama yapmak için verimi hesaplayarak, tahvilin arama tarihine kadar ödeyecekleri getiri yüzdesini hesaplayarak arama riskini hesaba katarlar. Bir tahvilin ödenebilir olup olmamasına bakılmaksızın, tahvil yatırımcılarının yeniden yatırım riskini de hesaba katmaları gerekir. Beklenen kazanç hesaplamanızı daraltmak için bu riskleri dahil edebilirsiniz.