İçindekiler:
"Belediye tahvili", devlet ve yerel yönetimler tarafından satılan tahvilleri ifade eden bir terimdir. Sık sık "muniler" olarak adlandırılan belediye tahvillerini göreceksiniz. Belediye tahvillerine olan faiz genellikle vergiden muaf. Sonuç olarak, bunlar genellikle daha yüksek vergi öncesi verim sunsalar da vergilendirilebilir şirket veya Hazine bonosundan daha iyi bir yatırım fırsatı sunabilirler.
Muniler, Kuponlar ve Vergiler
İki ana çeşit belediye tahvili vardır. Genel borç senetleri veren hükümetin vergi yetkisi ile desteklenmektedir. Gelir bonosu faiz ödemek ve tahvili geri ödemek için bir proje tarafından elde edilen gelire bağlıdır. Her iki medeniyetin çıkarları, tahviller okul veya hastane yapmak gibi kamuoyuna yarar sağlayacak bir amaç için kullanılırsa federal gelir vergisinden muaf tutulur. Buna karşılık, bir spor stadyumunu finanse etmek veya bir emeklilik fonunu doldurmak için satılan tahviller vergiden muaf olmaz. Tahvillerin çıkarıldığı eyalette ikamet ediyorsanız, kazandığınız faizle ilgili yerel veya eyalet gelir vergileri ödemek zorunda kalmayabilirsiniz. Belediye tahvilleri tipik olarak her yıl kupon denilen sabit bir dolar tutarında ödeme yapar. kupon oranı tahvilin değerinin yüzdesidir. Kupon oranının yüzde 4 ve değerinin 5.000 dolar olduğunu varsayalım. Kupon, kupon oranı veya 200 ABD doları ile çarpılan yüz değerine eşittir.
Belediye Tahvil Verim
Belediye tahvilleri şirket ve Hazine bonosu gibi açık piyasada işlem görmektedir. Sonuç olarak, ödediğiniz fiyat, gerçek değerden farklı olacaktır. Bir muni için ödediğiniz fiyat, gerçek getiri oranınızı veya veriminizi belirler. Verim, kupona eşittir, fiyata bölün ve yüzdeye dönüştürmek için 100 ile çarpılır. 4,500 dolar için 200 dolarlık kuponlu 5.000 dolar değerinde belediye tahvili varsayalım:
(200 $ / 4.500 $) * 100 = 4.44 yüzde verim
Düşük fiyat daha yüksek bir verimle sonuçlanır, çünkü daha düşük bir yatırımla aynı dolarlık faiz elde edersiniz. Tersine, eğer fiyat gerçek değerden fazlaysa, verim kupon oranının altına düşecektir.
Vergi Eşdeğeri Verim
Belediye bonoları ve vergilendirilebilir bonolar için getiri oranlarını karşılaştırmak zor olabilir. vergi sonrası verim vergilendirilebilir bir tahvilin alacağı tutar. Vergi eşdeğeri getiriyi hesaplamak için bu adımları kullanın:
Adım
Marjinal vergi oranınızı 1'den çıkarın. Marjinal vergi oranı, gelir vergisi parantezinizdir - ödediğiniz en yüksek federal gelir vergisi. Örneğin, marjinal vergi oranınız yüzde 28 ise, 1,0'dan 0,28'i 0,72'ye çıkarmak için 0,28 çıkarın.
Adım
Belediye tahvil faizi bu vergilerden muafsa, eyalet / yerel marjinal vergi oranınızı çıkarın. Devlet vergi oranı yüzde 7 ise, 0,65 bırakarak 0,72'den 0,07'yi çıkarın.
Adım
Adım 1 ve 2'deki sonucu belediye tahvilinin getirisine bölün. Verim yüzde 4 ise, 0,65 ile bölmek size vergi karşılığı yüzde 6,15 verim sağlar. Bunun cevabı vergi öncesi bir verimin, belediye tahviliyle aynı vergi sonrası getiri oranını üretmesi gereken bir verimdir.