İma Vs. Gerçekleşen Volatilite

Adım

Oynaklık, fiyat seçeneğinin ölçüsüdür - hem seçeneğin hem de sözleşmedeki temel güvencenin. Oynaklık değişimin yönü ile ilgili, olumlu veya olumsuz değil, değişim miktarı ile ilgilidir. Opsiyon ticareti, fiyatın hareketine bağlı olduğundan, fiyat değişikliklerinin miktarı ve sıklığı, opsiyon sözleşmesinin alım satım riskini etkiler. Daha fazla oynaklık, fiyattaki daha büyük, daha sık değişikliklere ve tüccar aleyhine hareket eden fiyatın daha yüksek riskine eşittir.

Seçeneklerde Uçuculuk

Gerçekleşmiş Volatiity

Adım

Gerçekleşen oynaklık, tarihi oynaklık olarak da bilinir ve bir seçeneğin zaman içindeki fiyatındaki gerçek farklılıktır. Gerçekleşen oynaklık, fiyatın ortalamadan standart sapması olarak ölçülür.

Zımni Uçuculuk

Adım

Zımni oynaklık, piyasanın gelecekteki oynaklık konusundaki öngörüsüdür. Çok temel terimlerle, bir seçeneğin teorik fiyatı - fiili hisse senedi fiyatı, seçeneğin grev (sözleşme) fiyatı, sona erme süresi ve diğer bilinen değişkenlere dayanarak hesaplanan - ve seçeneğin fiili ticareti arasındaki fark olarak görülebilir fiyat.

Dışlamanın Tehlikeleri

Adım

Yatırımcılar hem tarihi hem de gerçekleşen oynaklığa ve ima edilen gelecekteki oynaklığa bakarak riski tahmin etmek için oynaklığı kullanabilirler. Eğer bir tüccar analiz için sadece gerçek zamanlı oynaklığa dayanıyorsa, geçmişin geleceği öngördüğünü, özellikle de kısa vadede genellikle yanlış olan bir varsayımı olduğunu varsayar. Çalışmalar kısa vadede zımni volatilitenin daha iyi bir risk tahmincisi olduğunu göstermiş olsa da, sadece zımni volatiliteye bakan tüccarın bu sayıya ilişkin bir içeriği yoktur. Zımni volatilitenin geçmiş fark edilen volatiliteden önemli ölçüde daha büyük mü yoksa az mı olduğunu ve seçeneğin fazla mı yoksa düşük mi olduğunu göremez.

Ticaret Aracı Olarak Karşılaştırma

Adım

Opsiyon yatırımcıları volatilite karşılaştırmalarını overpriced / underpriced teorisinden faydalanan bir ticaret stratejisi olarak kullanabilirler. Bu stratejide, tüccar ima edilen oynaklığı gerçekleşen oynaklıktan daha düşük olan ve yakın gelecekte yükselmesi muhtemel opsiyonlar satın alarak opsiyon fiyatını yükseltir. Tüccar daha sonra seçeneği daha yüksek oynaklık döneminde satabilir ve kar edebilir. Bu tür bir ticaret hisse senedi yatırımlarına değer gibidir: Bir pazarlık arayın, ardından herkesin değerini keşfetmesini bekleyin. Talebin fiyatı artırmasına ve karda satmasına izin verin.